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2013手游市场十五大资本事件

作者:排行榜网   来源:PHBang.NET   时间:2014年02月23日

到2013年年尾了,开始对这一年的手游行业进行一系列的年终盘点,今天要盘点的是手游行业的资本大事件。

纵览这些涉及金额数亿甚至数十亿的资本事件,从并购交易宣布时的估值与上市首日市值可以看出,体量大的手游或页游+手游公司主要选择的是港股上市或借壳上市,比如超过30亿元的云游控股、三七玩、IGG、游族和博雅互动。而溢价倍数,或者市盈率,并购(不含借壳)与上市案例中主要为15倍左右,借壳上市还有部分被质疑的并购案则达到20倍甚至30倍以上。

1. 掌趣科技收购动网先锋

公告时间:2013.2.4

数额:8.1亿元收购100%股份

被并购方估值:8.1亿元

溢价倍数:15倍(相比于2012年净利)

支付方式: 发行股份和支付现金相结合 ,其中超募资金支付2.93亿元,通过定向增发募资2.7亿元支付

被并购方的知名产品:《西游降魔》、《战斗三国》、《寻侠》移动版等

被收购方业绩:2011年、2012年动网先锋实现的净利润分别为1463万元、5708万元

对赌协议/业绩承诺:动网先锋承诺2013年、2014年、2015年实现的净利润分别不低于人民币7485万、9343万、11237万元,年均增速分别为31%、25%、20%。

进展状态:已完成

点评:比较成功的一起并购,之后双方在手游页游上分工配合良好,动网先锋对掌趣科技的业绩数字有很大贡献。

2. 大唐电信收购广州要玩娱乐

公告时间:2013.6.26

数额:16.99亿元收购100%股份

被并购方估值:16.99亿元

溢价倍数:14.7倍(以要玩娱乐净资产1.08亿元估算)

支付方式:65%的对价以发行股份的方式支付,35%的对价以现金支付。

被并购方的知名产品:代理《西游后传》、《决战王城》、《屠龙传说》等,研发《富豪传奇》等。

被收购方业绩:要玩娱乐2012净利润2701万元,2013年一季度营收1.24亿元,净利3079万元。

对赌协议/业绩承诺:作了利润补偿承诺

3. 华谊兄弟收购银汉科技50.88%股权

公告时间:2013.7.23

数额:6.72亿

被并购方估值:13.21亿

溢价倍数:15.87倍(以银汉科技净资产8323.37万元计算)

支付方式:定增结合现金,其中拟向银汉科技股东发行股份支付对价2.24亿元,剩余4.48亿元以现金支付

被并购方的知名产品:幻想西游、时空猎人

被收购方业绩:银汉科技2013年1-6月实现营业收入9517.66万元,净利润5310.44万元。

对赌协议/业绩承诺:银汉售股股东承诺银汉科技2013年、2014年和2015年将分别实现净利润1.1亿元、1.43亿元和1.859亿元。

点评:银汉科技与腾讯关系密切,腾讯在2011年、2012年、2013年1~6月一直稳居银汉科技第一大客户地位。

4. 中青宝收购美峰数码和苏摩科技各51%股权

公告时间:2013.8.14

数额:美峰数码3.57亿元和苏摩科技8746.5万元。

被并购方估值:美峰数码估值7亿元,苏摩科技估值1.7元。

溢价倍数:美峰33倍(按2013年上半年净利润1055万元估算 ),苏摩约6倍(按2013年上半年净利润 1458万元 估算 )

支付方式:分期现金支付

被并购方的知名产品:美峰《君王2》

被收购方业绩:美峰数码2012年营收1988万元,净亏988万元。深圳苏摩去年营收5350万元,净利2741万元。

对赌协议/业绩承诺:美峰数码承诺2013-2015年分别实现净利润4500万元、8000万元和1.1亿元。深圳苏摩对赌协议中未来三年净利润目标2450万元、4000万元及5200万元。

点评:深圳苏摩是腾讯投资股权13.50%的游戏公司,长期受益于腾讯。

5. 凤凰传媒3.1亿收购慕和网络64%股权

公告时间:2013.8.21

数额:3.1亿收购慕和网络64%股权

被并购方估值:4.85亿元

溢价倍数:10倍(以慕和网络净资产4215万元估算)

支付方式:分4期现金支付

被并购方的知名产品:《魔卡幻想》

被收购方业绩:慕和网络2012年营业收入为6823万元,净利润为695万元;

对赌协议/业绩承诺:慕和网络原股东承诺,公司2014年、2015年净利润分别不低于5291万元和6349万元。若业绩目标不能实现,原股东将给予相应补偿。另外,双方约定,若慕和网络2013年经审计的净利润低于4409万元,慕和网络的估值须相应调整。

 
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