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福布斯榜单 2012年最佳创投人 最佳VC 最佳PE

作者:排行榜网   来源:PHBang.NET   时间:2014年02月23日

——最佳创业投资人前三位

1、红杉资本中国基金沈南鹏

2、永宣投资冯涛

3、IDG资本章苏阳

——最佳创业投资机构前三名

1、深圳创新投

2、永宣投资

3、红杉资本中国基金

——最佳PE投资机构前三名

1、鼎晖投资

2、中科招商

3、新天域资本

由于传统的创投机构(“创投”以下称“VC”)开始染指PE项目;而传统的PE投资机构也绝不是对VC项目机会充耳不闻,于是就会产生一家机构到底是“做VC”还是“做PE”的困惑。福布斯中文版以他们的主要业务(或者说主要投资项目)作为区分,并且避免了它们同时出现在两个榜单上。

个别投资项目而言,把它们向“VC项目”或者“PE项目”归类正变得愈发困难。投资金额、投资阶段、行业属性等都是判断的手段,但都不是判定的依据。在红杉资本中国基金合伙人沈南鹏的眼里,VC投资和PE投资的界限,有时候是模糊不清的,有时候还取决于投资人对该项目的判断和期望。

中国风险投资行业近年来取得了长足发展,成为仅次于美国的全球第二大市场。但来自投中集团的数据显示,自2011年第三季度以来,中国VC投资及PE投资募资金额和计划募资金额呈逐步下滑的态势,显示行业趋冷。而最近一个季度(2012Q3)中国VC/PE投资市场共募资完成基金23支,募资完成规模33.30亿美元,相比去年同期分别下降84.9%和67.5%。

原因是多方面的,退出渠道收窄也许是一个重要原因。2012年截至三季度,具有VC/PE背景的中国企业IPO数量为89家,IPO数量及 IPO募资额度都有所下滑。在美国、香港等市场上市的中概股遭遇轮番做空后,中国公司赴海外上市的热情减缓。而中国盛大、阿里巴巴等标杆公司的退市私有化,也暂时减弱了一些公司的上市热情。

VC/PE投资机构IPO退出的账面回报率持续下滑是另外一个原因。投中集团的数据显示,其平均账面回报率已从2010年Q3的7.42倍下降至2012年Q3的2.73倍。前期资金的充裕,一方面导致了VC/PE投资机构争抢项目的局面,推高了投资成本;另外一方面,也更容易促使VC/PE投资机构轻易做出投资决策,当然包括一部分不明智的决策。

VC/PE投资遭遇逆流,未尝不是一件好事。繁华退去,投资眼光、行业研究等传统投资手段的价值开始显现。冷静的环境带来冷静的思考,优秀的投资人更容易取得相对优异的业绩。

尽管总的创业投资规模不济,但互联网及医疗健康依然是当下的热点行业。移动互联网更是这个行业冬天里难得的一抹亮色,2012年的前三个季度已累计约30个已披露的投资案例。未来一段时间,移动平台游戏、移动社交网络、移动电子商务、移动支付、移动搜索等都将是行业内的持续热点。

连锁经营、能源矿业、医疗健康等是PE投资的重点行业。30余年的发展,中国企业已经进入相对成熟阶段,中国经济转型必然带动相关产业的转型升级。PE投资的统筹整合能力变得愈发重要。中科招商对于农业项目的整合、弘毅投资对于医药行业的整合都是行业趋势。而2011年掀起的在美上市中概股拟私有化浪潮中,包括分众传媒、7天酒店、飞鹤乳业等背后都有PE机构的身影。

由于传统的创投机构(“创投”以下称“VC”)开始染指PE项目;而传统的PE投资机构也绝不是对VC项目机会充耳不闻,于是就会产生一家机构到底是“做VC”还是“做PE”的困惑。福布斯中文版以他们的主要业务(或者说主要投资项目)作为区分,并且避免了它们同时出现在两个榜单上。

个别投资项目而言,把它们向“VC项目”或者“PE项目”归类正变得愈发困难。投资金额、投资阶段、行业属性等都是判断的手段,但都不是判定的依据。在红杉资本中国基金合伙人沈南鹏的眼里,VC投资和PE投资的界限,有时候是模糊不清的,有时候还取决于投资人对该项目的判断和期望。

中国风险投资行业近年来取得了长足发展,成为仅次于美国的全球第二大市场。但来自投中集团的数据显示,自2011年第三季度以来,中国VC投资及PE投资募资金额和计划募资金额呈逐步下滑的态势,显示行业趋冷。而最近一个季度(2012Q3)中国VC/PE投资市场共募资完成基金23支,募资完成规模33.30亿美元,相比去年同期分别下降84.9%和67.5%。

原因是多方面的,退出渠道收窄也许是一个重要原因。2012年截至三季度,具有VC/PE背景的中国企业IPO数量为89家,IPO数量及 IPO募资额度都有所下滑。在美国、香港等市场上市的中概股遭遇轮番做空后,中国公司赴海外上市的热情减缓。而中国盛大、阿里巴巴等标杆公司的退市私有化,也暂时减弱了一些公司的上市热情。

VC/PE投资机构IPO退出的账面回报率持续下滑是另外一个原因。投中集团的数据显示,其平均账面回报率已从2010年Q3的7.42倍下降至2012年Q3的2.73倍。前期资金的充裕,一方面导致了VC/PE投资机构争抢项目的局面,推高了投资成本;另外一方面,也更容易促使VC/PE投资机构轻易做出投资决策,当然包括一部分不明智的决策。

VC/PE投资遭遇逆流,未尝不是一件好事。繁华退去,投资眼光、行业研究等传统投资手段的价值开始显现。冷静的环境带来冷静的思考,优秀的投资人更容易取得相对优异的业绩。

尽管总的创业投资规模不济,但互联网及医疗健康依然是当下的热点行业。移动互联网更是这个行业冬天里难得的一抹亮色,2012年的前三个季度已累计约30个已披露的投资案例。未来一段时间,移动平台游戏、移动社交网络、移动电子商务、移动支付、移动搜索等都将是行业内的持续热点。

连锁经营、能源矿业、医疗健康等是PE投资的重点行业。30余年的发展,中国企业已经进入相对成熟阶段,中国经济转型必然带动相关产业的转型升级。PE投资的统筹整合能力变得愈发重要。中科招商对于农业项目的整合、弘毅投资对于医药行业的整合都是行业趋势。而2011年掀起的在美上市中概股拟私有化浪潮中,包括分众传媒、7天酒店、飞鹤乳业等背后都有PE机构的身影。

 
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